IRPF. ¿Depósito a plazo fijo o participaciones en un fondo de inversión? 

Las características esenciales de un depósito a plazo fijo son:

•    Compromiso firme en mantener la inversión hasta el vencimiento pactado
•    Retribución cierta según el tipo de interés pactado
•    Recuperación de la inversión al vencimiento de la operación
•    Percepción de la totalidad del rendimiento al término de la operación
•    Retención a cuenta del impuesto del IRPF, según el tipo vigente en cada momento, sobre la totalidad del rendimiento obtenido
Las características de inversión mediante compra de participaciones en un fondo de inversión, son:

•    Libertad de disposición de la inversión en el tiempo, mediante la venta de la totalidad o parte de las participaciones adquiridas
•    Retribución variable derivada del tipo de fondo elegido –desde los carentes de riesgo como los monetarios hasta los que evolucionan en concordancia con los mercados de renta variable-
•    Recuperación de la inversión según las necesidades, en cada momento, del inversor, mediante la venta del número de participaciones que precise.
•    Periodificación de los rendimientos asociados exclusivamente a las participaciones vendidas.
•    Retención del pago a cuenta del impuesto a cuenta del IRPF, según el tipo vigente en cada momento, sobre los rendimientos asociados únicamente a las participaciones vendidas.

Un ejemplo permitirá apreciar la diferencia entre ambas operaciones:

Depósito de 100.000 euros a plazo fijo de un año, a tipo del 5% anual

•    Al término de un año el inversor percibirá 100.000 euros por el capital invertido; mas 4.100 euros por el concepto de rendimiento neto, después de deducir la retención 900 euros, por pago a cuenta del IRPF, al tipo del 18%, sobre 5.000 euros de rendimiento íntegro

Adquisición de 100 participaciones de 1.000 euros cada una, en un fondo de valores monetarios o de renta fija. Se parte de la hipótesis de rentabilidades iguales.

•    Pasados de 9 meses, el inversor precisa vender 20 participaciones, que al precio de 1.037,50 euros, le producen un importe neto de 20.615 euros, después de deducir 135 euros como pago a cuenta del IRPF
Al término del año, el depósito ha quedado totalmente liquidado y el inversor tendrá que declarar, a efectos del IRPF, un ingreso de 5.000 euros con un pago a cuenta de 900 euros
La inversión en el fondo ha dado lugar:

•    A una disposición parcial por un importe neto de 20.615 euros
•    A declarar unos rendimientos de sólo 750 euros con una retención de 135 euros
•    A un saldo de 80 participaciones cuyo valor sería, según la hipótesis establecida, de 84.000 euros, es decir 1.050 euros cada una.
Su comparación, permite deducir, que sería más conveniente la compra de participaciones en un fondo de inversión que la colocación en un depósito a plazo fijo.